For fem år siden borede Paul Thomas Anderson sig ned i den grimme essens af den amerikanske drøm med sin forrige film, "There Will Be Blood". Med "The Master" er Anderson stadig på sporet af den amerikanske drøm, men i en anden æra, hvor drømmen er brast og afløst af usikkerhed, der snart vil blive til plasticdrømme.
Hovedpersonen i "The Master" er en amerikansk sømand, der kommer mentalt såret hjem fra 2. Verdenskrig. Filmen starter med at vise hans forsøg på at leve et normalt liv med kone og en serie job. Men han er ikke i stand til at håndtere nogen af delene, og styret af lysten til sex og druk bliver hans liv mere og mere usselt, indtil han stangvissen sniger sig til at sove på et skib. Det viser sig at tilhøre lederen af The Cause, en sekt, der tilbyder at gøre dig til et bedre...